تقنية

المستثمرون يتطلعون إلى تمويل أعمال الشركات ذات رأس المال

أكثر وأكثر ، انتقلت إلى الويب لبدء أعمال تجارية جديدة بسبب انخفاض تكاليف بدء التشغيل - غالباً أقل من 1 مليون دولار. ويساعد المستثمرون في دفع هذا الاتجاه ، ويعود ذلك جزئيا إلى أن لديهم أموالاً أقل للاستثمار. وتقلص متوسط ​​صندوق المجازفة من 166 مليون دولار في عام 2007 إلى ما يزيد قليلا عن 120 مليون دولار في نهاية العام الماضي ، وفقا للبيانات الصادرة عن الرابطة الوطنية لرأس المال المغامر و SVB Capital. تميل الصناديق الصغيرة إلى الانجذاب نحو جولات تمويل أصغر.

ولكن لم يكن دائما على هذا النحو. في عام 2005 ، عندما شارك كل من جيم أنديلمان وبراين كيلي في تأسيس شركة رينكون فينتشر بارتنرز لتمويل الأعمال التجارية على شبكة الإنترنت ، كانت شركة في سي تتدفق وتمول أمثال فيسبوك.

اندلع اندمان وكايلي في الوقت الذي تلاعبت فيه الشركات الكبرى ، مما جعل الشركاء في الشركات الرئيسية لا يهتمون بالمشاريع الصغيرة الصغيرة التي يتابعونها. مع مئات الملايين من الاستثمار ، فإن الأموال الأكبر ستكون "مضطرة لكتابة شيكات أكبر" ، كما يقول Andelman ، مما يترك المزيد من الفرص لشركته.

اليوم ، بعد خمس سنوات من إنشاء شركة رينكون ، بدأت الشركات الناشئة التي تتمتع برأس المال الخفيف بالظهور: "من وجهة نظر المستثمر ، من المثالي إذا كان بإمكاني استثمار مليون دولار لتتكوّن 100 مليون دولار" ، كما يقول رايت ستينرود ، المدير في لويزفيل ، كنتاكي. مقرها Chrysalis المشاريع.

الرسالة إلى s: قم بالمزيد باستخدام رأس مال أقل. في ما يلي ثلاثة أمور تعتبرها VCs من الجيل التالي من الأنشطة التجارية المستندة إلى الويب.

  1. اكتساب العملاء الرخيص

    المشكلة مع نموذج أعمال رأس المال ، كما يقول أندمان ، هو أنه متاح للجميع. "ما كان يكلفك 10 ملايين دولار في عام 1999 ، يمكنك الآن الحصول على 100 ألف دولار أو أقل ، " هو يقول.

    ولكن الخوادم والبرامج الرخيصة لا تقدم أي ضمانات للنجاح. يمكن أن تعني تكاليف بدء التشغيل الرخيصة أيضًا أنه من الأسهل متابعة الأفكار السيئة. وتخصص الأعمال الاستثمارية الجديرة بالاهتمام رأس المال المبتدئ بعناية وتكتسب عملاء بسعر رخيص.

    خذ oneforty

    ، وهو متجر يشبه iTunes لبرنامج Twitter الذي تم إنشاؤه في مارس الماضي. تقول المؤسسة لورا فيتون إنها تحتاج إلى 140 ألف دولار فقط للحصول على النسخة الأولية من المتجر جاهزة ، وكان معظمها لتغطية تكلفة الاستعانة بمصادر خارجية. "مع مطوري الخاصين ، يمكننا حقًا الحصول على النسخة الأولية من الموقع يقول فيتون: "يتم ذلك مقابل 40 إلى 100 دولار." كان

    التسويق أرخص. احتاجت شركة Fitton فقط إلى 60 ألف من متابعي Twitter وزوج من المدونات لإشراك المشترين والبائعين. أحب الرأسمالي الاستثماري براد فيلد الاقتصاد بما فيه الكفاية لدرجة أنه دعا oneforty للمشاركة في برنامج التوجيه StartStars Startup في الربيع الماضي في بوسطن.

    منذ ذلك الحين جذبت شركة Oneforty دولارًا واحدًا. أكثر من 9 ملايين في جولة تمويل بقيادة Flybridge Capital Partners. واليوم ، وبعد مرور أقل من عامين على وجودها ، تعمل الشركة مع بعض منشئي البرامج البالغ عددهم 300 شخص.

  2. استراتيجية النمو واضحة وغير مكلفة

    نماذج الأعمال التجارية ضوء رأس المال مثل oneforty لا تخلو من المخاطر ، والاستماع إلى الحديث Andelman ، يمكنك الحصول على الشعور أنه يخشى بقدر ما يحبهم.

    "يمكنك الاستفادة من هذه الديناميكية [من الخوادم والبرامج الرخيصة] وبناء شركة لديها الكثير من المستخدمين ولا يوجد نموذج للإيرادات ، ولكنني لن أدعو بالضرورة أن تكون هذه الميزة فعالة من حيث رأس المال" ، يقول أندلمان. إنك تقوم بشراء وقتك ، وليس طريقًا لتحقيق الربحية. "

    أحد المخضرمين ، كان سكوت آبل يعرف أنه بحاجة إلى نظام لزيادة الإنتاجية المربحة عندما شارك في تأسيس Spiceworks في عام 2006. واختار هو وشركاءه التواصل الاجتماعي.

    يتضمن برنامج الإعلانات المدعوم من Spiceworks لإدارة شبكات الشركات أدوات للتواصل مع مديري تكنولوجيا المعلومات الآخرين. كل مدير جديد لتكنولوجيا المعلومات في الشبكة يزيد من قيمة النظام الكلي للمعلنين ، تمامًا كما تكتسب Google قيمة مع كل عملية بحث مكتملة.

    ستكون الخدعة لشركة هابيل هي رفع مستوى الشبكة بثمن بخس. نهجه؟ جعل المطورين أكثر إنتاجية عن طريق اختيار بيئات الترميز الودية ، مثل Ruby on Rails. "لقد برزت ، لماذا مطاردة المطورين منخفض التكلفة في الهند أو أوكرانيا؟ بدلا من ذلك ، كان لدينا عدد قليل من المطورين - 10 حتى يناير من هذا العام - اعملي 20 أو 30 ، "يقول هابيل.

    اليوم ، مدعومًا بـ 13 مليون دولار من إجمالي التمويل ، يمتلك Spiceworks أكثر من مليون مدير تكنولوجيا معلومات متصل عبر شبكته ، والتي تمت ترجمتها إلى 22 لغة. يقول آبيل إن 1 ، 500 من مديري تكنولوجيا المعلومات الجدد ينضمون إلى الشبكة يوميًا.

  3. A Clear Differiator

    نموذج Spiceworks جذاب لأن مديري تكنولوجيا المعلومات يواصلون العودة إلى الشبكة ، مما يغذي النمو المتكرر. تواصل Everlater نفس الديناميكية ، وتزداد قوة على الرغم من حصولها على تمويل بقيمة 362 $ فقط ، بما في ذلك 12،000 دولار من TechStars من Feld. لماذا ا؟ لأن Everlater يختلف.

    قد لا يبدو الأمر في البداية. يبدو موقع Everlater من خلال موقعه على الإنترنت وكأنه خدمة مدونات سفر بسيطة. سجلات القصاصات هي ما يميز الشركة. يملك المستأجرون الذين يستخدمون Everlater خيار إحياء ذكرى رحلاتهم في مجلة متشددة.

    لقد أخذ المشغلون السياحيون الفكرة ، يقول المؤسس المشارك نيت أبوت. تستخدم حفنة منهم الآن Everlater لإنتاج سجلات القصاصات لعملائهم.

    "لقد أدركنا أنه في هذا اليوم وهذا العصر ، يقوم الناس بنشر صورهم من رحلات السفاري الخاصة بهم في إفريقيا على Flickr ولا يعطون أي إسهام لمشغل الرحلات. ما قمنا به هو إنشاء طريقة لإدخال مشغلي الرحلات السياحية العلامة التجارية مرة أخرى في المحادثة ، "أبوت يقول.

خط سفلي أفضل

في النهاية ، يقول Andelman إن VC تسعى إلى المزيد من استثمارات رأس المال لأن الأعمال يتم الحصول عليها بسعر أقل من السنوات القليلة الماضية. غير عادي في هذه الأيام ، في حين أن المخارج 500 مليون دولار لم يسمع بها تقريبا ، "يقول.

هذه مشكلة بالنسبة لأصحاب رؤوس الأموال المغامرة الذين يعيشون على الرهانات التي تعيد 10 مرات أو أكثر استثماراتهم الأولية. لماذا ا؟ لا تعمل الرياضيات عندما تكتب تدقيقات كبيرة.فقط المستثمر الذي يراهن بمبلغ 5 ملايين دولار (أو أقل) مقابل حصة 40 في المائة يحصل على عائد على عملية شراء بقيمة 50 مليون دولار.

من خلال التركيز على الأعمال التجارية المستندة إلى الويب ، يقول Andelman إنه وضع صندوقه في موقع يمكنه من تحقيق أرباح كبيرة في المخارج الصغيرة. "ما وجدناه هو أن أي شخص يمكنه كتابة خطة عمل تبدو فعالة من حيث رأس المال. "ستكون في الواقع فعالة من حيث رأس المال أعلى بكثير في مجال الويب" ، كما يقول.

في إحدى الحالات ، ستكسب رينكون عشرة أضعاف أموالها في شركة محفظة تباع بأقل من 25 مليون دولار. يمكن أن تستفيد من هذه الديناميكية نفسها. يقول أندمان أنه من المرجح أن يتم شراء شركات رأس المال الخفيف.

"لا أعتقد أن أي شخص يدخل في هذا العمل ويستهدف 50 مليون دولار للخروج. لكن من الجيد أن نعرف أنه إذا كانت الأعمال التي نستثمر فيها منتهية هناك ، فسيظل الأمر بمثابة نتيجة عظيمة الجميع ".